金融证券
定义
金融证券是指代表所有权或债权的流通性可转让金融工具。它是一种契约或电子记录,表示发行人对持有人具有特定的财务义务。
主要类型
* 股票:代表对公司的所有权,股东享有投票权和分红权。
* 债券:表示借款人向贷方借款的债务,定期支付利息,到期时偿还本金。
* 衍生品:金融工具,其价值取决于其他资产(例如股票、债券、商品)的价格。期货、期权和掉期是常见的衍生品类型。
功能
* 筹集资金:发行人可以通过发行证券筹集资金,用于业务扩张、投资或其他目的。
* 转移风险:通过购买衍生品,投资者可以转移潜在的价格或利率风险。
* 促进流动性:证券在二级市场上交易,允许投资者轻松买卖持有资产,促进流动性和价格发现。
* 衡量经济健康状况:金融证券的表现可以反映经济的整体健康状况,例如股市的上涨和下跌。
发行
证券可以通过公开市场发行或私募方式发行。在公开市场发行中,证券向公众出售。在私募中,证券仅向少量认可投资者出售。
交易
证券在证券交易所或场外交易市场上交易。证券交易所是集中的平台,撮合买卖双方。场外交易市场是分散的市场,买卖双方直接进行交易。
监管
金融证券受到政府机构的严格监管,例如美国证券交易委员会 (SEC) 和中国证监会 (CSRC)。监管机构旨在保护投资者、维持市场秩序和防止欺诈。
金融证券是现代金融体系的重要组成部分。它们提供了一种筹集资金、管理风险、促进流动性和衡量经济健康状况的方式。理解不同类型的证券及其功能对于投资者管理其投资组合至关重要。
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